Albert Einstein soll den Zinseszins als achtes Weltwunder bezeichnet haben – ob das Zitat echt ist, ist umstritten, die Wirkung aber nicht. Der Zinseszinseffekt sorgt dafür, dass Erträge selbst wieder Erträge abwerfen. Am Anfang ist der Effekt kaum sichtbar, nach zwanzig oder dreissig Jahren wird er gewaltig. Dieser Ratgeber erklärt, wie der Zinseszins funktioniert, wie Sie ihn selbst berechnen, welche Rolle Zeit, Rendite und Kosten spielen und wie Sie ihn in der Schweiz mit Sparplan, Säule 3a und ETF optimal nutzen.
Inhaltsverzeichnis
- Das Prinzip einfach erklärt
- Die Formel und ein einfacher Zinseszins-Rechner
- Tabelle: So wachsen CHF 10’000
- Zinseszins mit regelmässigem Sparen
- Der wichtigste Faktor: Zeit
- Der umgekehrte Zinseszins: Kosten und Inflation
- Zinseszins in der Schweiz nutzen
- Zinseszins und Börsenschwankungen
- Häufige Fehler
- Fazit
- FAQ
Das Prinzip einfach erklärt
Beim einfachen Zins erhalten Sie jedes Jahr Zinsen nur auf Ihr ursprüngliches Kapital. Beim Zinseszins werden die Zinsen dem Kapital zugeschlagen und im Folgejahr mitverzinst. Ein Beispiel: Sie legen CHF 10’000 zu 5 Prozent an. Im ersten Jahr erhalten Sie CHF 500. Im zweiten Jahr erhalten Sie 5 Prozent auf CHF 10’500, also CHF 525. Im dritten Jahr sind es bereits CHF 551. Die jährlichen Erträge wachsen also selbst, ohne dass Sie zusätzliches Geld einzahlen.
Der Effekt gilt nicht nur für klassische Zinsen auf dem Sparkonto, sondern für alle Erträge, die wieder angelegt werden: Dividenden von Aktien, Zinsen von Obligationen und Kursgewinne von ETFs. Bei Aktien spricht man deshalb oft vom Zinseszinseffekt im weiteren Sinne. Entscheidend ist, dass Sie die Erträge nicht ausgeben, sondern im Portfolio lassen oder wieder investieren. Mehr dazu im Artikel Thesaurierend oder ausschüttend.
Die Formel und ein einfacher Zinseszins-Rechner
Die Zinseszinsformel lautet: Endkapital = Anfangskapital × (1 + Zinssatz)Jahre. Bei CHF 10’000, 5 Prozent und 20 Jahren ergibt das CHF 10’000 × 1.0520 = rund CHF 26’533. Sie können die Rechnung in jeder Tabellenkalkulation nachbauen: In Excel oder Google Sheets geben Sie =10000*(1+0.05)^20 ein. Für regelmässige Einzahlungen gibt es die Funktion ZW (Zukunftswert): =ZW(0.05;20;-2400) berechnet, was aus jährlich CHF 2’400 bei 5 Prozent nach 20 Jahren wird.
Eine praktische Faustregel ist die 72er-Regel: Teilen Sie 72 durch den Zinssatz, und Sie erhalten ungefähr die Anzahl Jahre, bis sich Ihr Kapital verdoppelt. Bei 2 Prozent dauert es etwa 36 Jahre, bei 5 Prozent rund 14 Jahre und bei 7 Prozent gut 10 Jahre. Die Regel zeigt anschaulich, wie stark schon kleine Unterschiede in der Rendite über lange Zeiträume wirken.
Tabelle: So wachsen CHF 10’000
| Rendite pro Jahr | nach 10 Jahren | nach 20 Jahren | nach 30 Jahren |
|---|---|---|---|
| 2 % (z. B. Obligationen) | CHF 12’190 | CHF 14’859 | CHF 18’114 |
| 5 % (z. B. gemischtes Portfolio) | CHF 16’289 | CHF 26’533 | CHF 43’219 |
| 7 % (z. B. Aktien langfristig) | CHF 19’672 | CHF 38’697 | CHF 76’123 |
Die Zahlen zeigen: Bei 7 Prozent ist das Vermögen nach 30 Jahren fast achtmal so gross, bei 2 Prozent nicht einmal doppelt so gross. Die Renditen sind Annahmen zur Veranschaulichung, keine Garantie. Aktienrenditen schwanken stark von Jahr zu Jahr, und vergangene Renditen lassen sich nicht in die Zukunft übertragen.
Zinseszins mit regelmässigem Sparen
Die meisten Menschen bauen Vermögen nicht mit einer Einmalanlage auf, sondern mit regelmässigen Einzahlungen. Auch hier wirkt der Zinseszins. Nehmen wir an, Laura spart jeden Monat CHF 200, also CHF 2’400 pro Jahr, und erzielt durchschnittlich 5 Prozent Rendite:
| Spardauer | Eingezahlt | Vermögen (5 % p. a.) | davon Erträge |
|---|---|---|---|
| 10 Jahre | CHF 24’000 | CHF 30’187 | CHF 6’187 |
| 20 Jahre | CHF 48’000 | CHF 79’358 | CHF 31’358 |
| 30 Jahre | CHF 72’000 | CHF 159’453 | CHF 87’453 |
| 40 Jahre | CHF 96’000 | CHF 289’919 | CHF 193’919 |
Nach 40 Jahren stammen zwei Drittel des Vermögens nicht aus Lauras Einzahlungen, sondern aus Erträgen. Vereinfachte Rechnung mit jährlicher Verzinsung, ohne Kosten und Steuern. Wie Sie einen Sparplan einrichten, erfahren Sie im Artikel ETF-Sparplan Schweiz.
Der wichtigste Faktor: Zeit
Beim Zinseszins ist die Zeit wichtiger als der Betrag. Vergleichen wir zwei Personen, die beide CHF 3’000 pro Jahr zu 5 Prozent anlegen und mit 65 aufhören. Anna beginnt mit 25 und spart 40 Jahre lang, insgesamt CHF 120’000. Ben beginnt mit 35 und spart 30 Jahre lang, insgesamt CHF 90’000. Mit 65 hat Anna rund CHF 362’000, Ben rund CHF 199’000. Anna hat nur CHF 30’000 mehr eingezahlt, besitzt aber über CHF 160’000 mehr. Die zehn zusätzlichen Jahre am Anfang sind die wertvollsten, weil das Geld dort am längsten arbeiten kann.
Daraus folgt eine einfache Regel: Beginnen Sie so früh wie möglich, auch mit kleinen Beträgen. Wer erst wartet, bis er «genug» Geld hat, verliert die wertvollsten Jahre. Eltern können diesen Effekt auch für ihre Kinder nutzen; mehr dazu im Artikel Für Kinder sparen.
Der umgekehrte Zinseszins: Kosten und Inflation
Was für Erträge gilt, gilt auch für Kosten. Gebühren werden jedes Jahr vom Vermögen abgezogen und fehlen dann auch für die künftigen Erträge. Ein Beispiel: CHF 100’000 werden 30 Jahre lang mit einer Bruttorendite von 6 Prozent angelegt. Bei einem aktiv verwalteten Fonds mit 1.5 Prozent Kosten bleiben netto 4.5 Prozent, das Endvermögen beträgt rund CHF 374’500. Bei einem ETF mit 0.2 Prozent Kosten bleiben 5.8 Prozent, das Endvermögen liegt bei rund CHF 542’700. Die Differenz von über CHF 168’000 entsteht allein durch die Kosten. Vergleichen Sie deshalb Depotgebühren, Courtagen und Fondskosten sorgfältig; siehe Depotgebühren-Vergleich.
Auch die Inflation wirkt wie ein umgekehrter Zinseszins. Bei einer Teuerung von 1 Prozent pro Jahr verliert ein Franken über 30 Jahre rund ein Viertel seiner Kaufkraft. Wer sein Geld auf einem Konto mit null Zins liegen lässt, wird also real jedes Jahr ärmer. Entscheidend ist deshalb die reale Rendite, also die Rendite nach Abzug der Inflation.
Zinseszins in der Schweiz nutzen
In der Schweiz gibt es einige besonders wirksame Wege, den Zinseszins zu nutzen. Die Säule 3a mit Wertschriften kombiniert langfristiges Anlegen mit Steuerersparnis: Die Einzahlungen sind vom Einkommen abziehbar, und die Erträge sind bis zum Bezug steuerfrei. 2026 können Angestellte mit Pensionskasse bis zu CHF 7’258 einzahlen. Mehr dazu im Artikel Säule 3a. Im freien Vermögen profitieren Sie von steuerfreien Kapitalgewinnen; Dividenden und Zinsen sind jedoch als Einkommen steuerbar. Ein breiter, günstiger Welt-ETF ist für viele die einfachste Basis. Wichtig ist, die Erträge konsequent wieder anzulegen und das Portfolio über Jahrzehnte unangetastet arbeiten zu lassen.
Ein weiterer Hebel ist die Pensionskasse: Freiwillige Einkäufe sind steuerlich abzugsfähig, und das Guthaben wird verzinst. Allerdings ist das Geld bis zur Pensionierung gebunden, und der Zins der Pensionskasse liegt oft tiefer als die langfristige Aktienrendite. Mehr dazu im Artikel Pensionskasse Einkauf.
Zinseszins und Börsenschwankungen
Bei Sparkonten und Obligationen ist der Zinseszins gut planbar. Bei Aktien dagegen schwanken die Renditen stark: Auf ein Jahr mit plus 25 Prozent kann ein Jahr mit minus 15 Prozent folgen. Wichtig ist dabei ein oft übersehener Effekt: Verluste wiegen schwerer als Gewinne. Fällt ein Portfolio um 50 Prozent, braucht es danach 100 Prozent Gewinn, um wieder auf den Ausgangswert zu kommen. Die durchschnittliche jährliche Rendite, mit der der Zinseszins tatsächlich rechnet, liegt deshalb bei schwankenden Anlagen tiefer als der einfache Durchschnitt der Jahresrenditen.
Für Sparer mit einem regelmässigen Sparplan sind Schwankungen jedoch nicht nur ein Risiko. Weil Sie jeden Monat den gleichen Betrag investieren, kaufen Sie bei tiefen Kursen automatisch mehr Anteile. Wer in Krisen weiterspart, legt damit den Grundstein für spätere Erträge. Der grösste Feind des Zinseszinses ist deshalb nicht der Börsencrash, sondern der Ausstieg aus Angst. Wer verkauft und erst nach der Erholung wieder einsteigt, unterbricht den Effekt und verpasst oft die besten Börsentage.
Häufige Fehler
- Zu spät beginnen: Die ersten Jahre bringen den grössten Effekt.
- Erträge ausgeben: Nur reinvestierte Erträge erzeugen Zinseszins.
- Hohe Kosten akzeptieren: Gebühren wirken wie ein umgekehrter Zinseszins.
- Sparplan unterbrechen: In Krisen auszusteigen, kostet langfristig viel Rendite.
- Mit zu hohen Renditen rechnen: Realistische Annahmen schützen vor Enttäuschungen.
- Inflation vergessen: Entscheidend ist die reale Rendite.
Fazit
Der Zinseszinseffekt ist der stärkste Verbündete beim Vermögensaufbau. Er braucht vor allem drei Dinge: Zeit, eine vernünftige Rendite und tiefe Kosten. Wer früh beginnt, regelmässig spart, Erträge reinvestiert und günstige Produkte wählt, kann mit vergleichsweise kleinen Beträgen ein beachtliches Vermögen aufbauen. In der Schweiz lässt sich der Effekt besonders gut mit einer Wertschriften-Säule-3a und einem ETF-Sparplan nutzen.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung.
FAQ: Zinseszins
Was ist der Zinseszinseffekt?
Erträge werden dem Kapital zugeschlagen und im Folgejahr mitverzinst. So wachsen die jährlichen Erträge immer weiter.
Wie berechne ich den Zinseszins?
Mit der Formel Endkapital = Anfangskapital × (1 + Zinssatz) hoch Jahre, oder in Excel mit =Kapital*(1+Zins)^Jahre.
Was besagt die 72er-Regel?
72 geteilt durch den Zinssatz ergibt ungefähr die Jahre bis zur Verdoppelung des Kapitals.
Gibt es den Zinseszins auch bei Aktien und ETF?
Ja, wenn Dividenden und Kursgewinne im Portfolio bleiben oder reinvestiert werden.
Wie wirken sich Kosten aus?
Kosten reduzieren jedes Jahr das Kapital und damit auch alle künftigen Erträge. Über Jahrzehnte kann das sehr viel ausmachen.
Wo nutze ich den Zinseszins in der Schweiz am besten?
Mit einer Wertschriften-Säule-3a, einem günstigen ETF-Sparplan und möglichst früh beginnenden, regelmässigen Einzahlungen.
Quellen, Stand: November 2026
Redaktion Stutz Magazin – Unsere Redaktion recherchiert Finanzthemen für die Schweiz auf Basis offizieller Quellen wie ESTV, BSV, FINMA und SNB. Unsere Redaktionsrichtlinien
