US-Aktien machen rund 60 Prozent des Weltaktienmarkts aus – an ihnen kommt kaum ein Anleger vorbei. Doch auf US-Dividenden behält der amerikanische Fiskus eine Quellensteuer zurück. Ob und wie viel davon Sie in der Schweiz zurückerhalten, hängt davon ab, wie Sie investieren: über Einzelaktien, über einen irischen ETF oder über einen in den USA aufgelegten ETF. Die Unterschiede kosten oder sparen bei grösseren Depots jedes Jahr hunderte Franken. Dieser Ratgeber erklärt die Regeln verständlich.
Inhaltsverzeichnis
- Grundlagen: US-Quellensteuer und Doppelbesteuerungsabkommen
- Das Formular W-8BEN
- Anrechnung in der Schweiz mit dem Formular DA-1
- Einzelaktien, irische ETF oder US-ETF?
- Was der Quellensteuerverlust kostet
- US-Erbschaftssteuer: Das unterschätzte Risiko
- Welche Variante passt zu wem?
- Praxisbeispiel: Depot von CHF 200’000
- Häufige Fehler
- Fazit
- FAQ
Grundlagen: US-Quellensteuer und Doppelbesteuerungsabkommen
Die USA erheben auf Dividenden, die an ausländische Anleger fliessen, grundsätzlich eine Quellensteuer von 30 Prozent. Dank dem Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) zwischen der Schweiz und den USA reduziert sich dieser Satz für Personen mit Wohnsitz in der Schweiz auf 15 Prozent. Voraussetzung ist, dass Ihr Broker Ihre Ansässigkeit in der Schweiz kennt und dies der US-Steuerbehörde gegenüber dokumentiert.
Die verbleibenden 15 Prozent sind nicht automatisch verloren: In der Schweiz können Sie sie unter bestimmten Bedingungen an Ihre Einkommenssteuer anrechnen lassen. Damit wird verhindert, dass die gleiche Dividende doppelt besteuert wird. Kursgewinne auf US-Aktien sind für Schweizer Privatanleger übrigens weder in den USA noch in der Schweiz steuerbar.
| Situation | US-Quellensteuer | In der Schweiz anrechenbar? |
|---|---|---|
| Ohne Nachweis der Ansässigkeit | 30 % | nur 15 %; der Rest muss in den USA zurückgefordert werden |
| Mit W-8BEN bzw. über Schweizer Bank | 15 % | ja, über DA-1 |
| Über irischen ETF | 15 % auf Fondsebene | nein |
| Über US-ETF | 15 % auf die Ausschüttung | ja, über DA-1 |
Das Formular W-8BEN
Bei ausländischen Brokern wie Interactive Brokers füllen Sie bei der Kontoeröffnung das US-Steuerformular W-8BEN aus. Damit bestätigen Sie, dass Sie keine US-Person sind und in der Schweiz steuerlich ansässig sind. Der Broker wendet dann den reduzierten Satz von 15 Prozent an. Das Formular ist in der Regel drei Kalenderjahre gültig und muss danach erneuert werden – viele Broker erinnern automatisch daran.
Bei Schweizer Banken und Brokern ist kein W-8BEN nötig: Sie sind als sogenannte Qualified Intermediaries registriert und wenden den DBA-Satz direkt an.
Anrechnung in der Schweiz mit dem Formular DA-1
Die 15 Prozent US-Quellensteuer können Sie in der Schweiz mit dem Formular DA-1 (Antrag auf Anrechnung ausländischer Quellensteuern) zurückfordern. In den meisten Kantonen ist es in die Steuererklärung bzw. das Wertschriftenverzeichnis integriert. Bei Schweizer Banken sind die Angaben meist bereits im Steuerauszug enthalten.
- Die Anrechnung ist nur möglich, wenn die gesamten anrechenbaren ausländischen Quellensteuern eines Jahres mindestens CHF 100 betragen.
- Anrechenbar ist höchstens der Betrag, den Sie in der Schweiz auf denselben Erträgen an Steuern schulden.
- Die Anrechnung wird mit Ihrer Steuerrechnung verrechnet oder ausbezahlt.
Mehr zu Verrechnungssteuer und Wertschriftenverzeichnis finden Sie in den Ratgebern Verrechnungssteuer zurückfordern und Aktien und ETF versteuern.
Einzelaktien, irische ETF oder US-ETF?
US-Einzelaktien: Auf Dividenden fallen 15 Prozent US-Quellensteuer an, die Sie über DA-1 anrechnen lassen können. Steuerlich effizient – aber wer nur wenige Aktien hält, ist schlecht diversifiziert.
Irische ETF (UCITS): Die meisten in Europa vertriebenen ETF sind in Irland domiziliert. Dank dem DBA Irland–USA zahlt der Fonds auf US-Dividenden 15 Prozent Quellensteuer. Diese Steuer bleibt im Fonds hängen und ist für Sie nicht anrechenbar. Schüttet der irische ETF aus, fällt in Irland keine weitere Quellensteuer an.
US-domizilierte ETF: Ein in den USA aufgelegter ETF erhält die US-Dividenden ohne Quellensteuer auf Fondsebene. Erst bei der Ausschüttung an Sie werden 15 Prozent abgezogen – und diese können Sie über DA-1 anrechnen lassen. Steuerlich ist das für Schweizer die effizienteste Variante. Zudem sind die Kosten vieler US-ETF sehr tief.
Hinweis zu thesaurierenden ETF: Auch bei thesaurierenden irischen ETF fällt die US-Quellensteuer auf Fondsebene an. Die Ertragsverwendung ändert daran nichts. In der Schweiz versteuern Sie die thesaurierten Erträge trotzdem jährlich als Einkommen, ohne die im Fonds bezahlte US-Steuer anrechnen zu können. Bei Schweizer Fonds, die in US-Aktien investieren, ist die Situation je nach Fondsstruktur unterschiedlich – ein Blick ins Factsheet lohnt sich.
Was der Quellensteuerverlust kostet
Bei einem irischen Welt-ETF mit rund 60 Prozent US-Anteil und einer US-Dividendenrendite von etwa 1,3 Prozent beträgt der jährliche Verlust ungefähr:
60 % US-Anteil × 1,3 % Dividendenrendite × 15 % Quellensteuer ≈ 0,12 Prozent pro Jahr.
Bei einem reinen S&P-500-ETF ist der Effekt grösser, weil der US-Anteil 100 Prozent beträgt. Hinzu kommen nicht anrechenbare Quellensteuern anderer Länder. Je nach Portfolio summiert sich der Nachteil eines irischen gegenüber einem US-ETF auf rund 0,1 bis 0,3 Prozent pro Jahr.
| Depotwert | Jährlicher Mehraufwand irischer ETF (ca. 0,15 %) | Über 20 Jahre (ohne Zinseszins) |
|---|---|---|
| CHF 50’000 | CHF 75 | CHF 1’500 |
| CHF 200’000 | CHF 300 | CHF 6’000 |
| CHF 500’000 | CHF 750 | CHF 15’000 |
US-Erbschaftssteuer: Das unterschätzte Risiko
Wer direkt US-Aktien oder US-ETF hält, besitzt aus Sicht der USA US-Vermögen. Stirbt eine Person ohne US-Staatsbürgerschaft, kann auf US-Vermögen über einem tiefen Freibetrag eine US-Erbschaftssteuer anfallen. Das Erbschaftssteuerabkommen zwischen der Schweiz und den USA mildert dieses Risiko für Personen mit Wohnsitz in der Schweiz erheblich, indem ein anteiliger Freibetrag gewährt wird. Die Erben müssen dafür aber in den USA eine Steuererklärung einreichen, was aufwendig sein kann. Irische ETF sind von der US-Erbschaftssteuer nicht betroffen – ein wichtiger Grund, weshalb viele Anleger trotz Quellensteuerverlust auf sie setzen.
Welche Variante passt zu wem?
| Anlegertyp | Empfehlenswerte Variante | Begründung |
|---|---|---|
| Einsteiger, kleines Depot | irischer ETF über Schweizer Broker | einfach, in CHF an der SIX handelbar, kein US-Erbschaftsrisiko |
| Erfahrener Anleger, grosses Depot | US-ETF über Broker mit US-Börsenzugang | tiefste Kosten, volle Quellensteueranrechnung |
| Ältere Anleger mit grossem Vermögen | irische ETF oder Mischung | vermeidet Aufwand und Risiko der US-Erbschaftssteuer |
Welche Broker Zugang zu US-Börsen bieten und was sie kosten, zeigt unser Broker-Vergleich. Einen Überblick über geeignete Produkte finden Sie im Artikel Welt-ETF für Schweizer.
Praxisbeispiel: Depot von CHF 200’000
Reto, 45, hat ein Depot von CHF 200’000, investiert in einen Welt-ETF. Er vergleicht einen irischen ETF mit einem US-ETF auf denselben Markt:
| Kriterium | Irischer ETF | US-ETF |
|---|---|---|
| TER | ca. 0,20 % | ca. 0,07 % |
| Nicht anrechenbare Quellensteuer | ca. 0,12 % | praktisch 0 % |
| Kosten pro Jahr total | ca. CHF 640 | ca. CHF 140 |
| Handel | SIX in CHF | NYSE in USD, Währungswechsel nötig |
| US-Erbschaftssteuer | kein Thema | Abkommen beachten, Aufwand für Erben |
Reto spart mit dem US-ETF rund CHF 500 pro Jahr. Da er jung ist und das Erbschaftsrisiko durch das Abkommen begrenzt ist, wechselt er für neue Einzahlungen auf den US-ETF und hält den bestehenden irischen ETF weiter, um keine unnötigen Transaktionskosten auszulösen.
Häufige Fehler
- W-8BEN nicht erneuern: Dann werden plötzlich 30 statt 15 Prozent abgezogen.
- DA-1 nicht ausfüllen: Die 15 Prozent US-Quellensteuer sind dann endgültig verloren.
- Nur auf Quellensteuer schauen: Wechselkosten und Courtage können den Vorteil auffressen.
- US-Erbschaftssteuer ignorieren: Bei grossen US-Vermögen sollte das Thema geplant werden.
- Mindestbetrag übersehen: Unter CHF 100 anrechenbarer Quellensteuer pro Jahr gibt es keine Anrechnung.
Fazit
Für Schweizer Anleger beträgt die US-Quellensteuer auf Dividenden 15 Prozent. Bei Einzelaktien und US-ETF können Sie diese über das Formular DA-1 anrechnen lassen, bei irischen ETF geht sie auf Fondsebene verloren – was jährlich rund 0,1 bis 0,3 Prozent Rendite kostet. Für kleinere Depots überwiegen meist Einfachheit und das fehlende Erbschaftsrisiko der irischen ETF. Bei grossen Depots lohnt sich ein genauer Vergleich mit US-ETF.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung.
FAQ: Quellensteuer US-Aktien
Wie hoch ist die US-Quellensteuer für Schweizer?
Für Personen mit Wohnsitz in der Schweiz beträgt die US-Quellensteuer auf Dividenden dank dem Doppelbesteuerungsabkommen 15 Prozent, sofern der Broker die Ansässigkeit kennt. Ohne diesen Nachweis werden 30 Prozent abgezogen. Kursgewinne sind für Schweizer Privatanleger nicht von der US-Quellensteuer betroffen.
Wie kann ich die US-Quellensteuer zurückholen?
Die 15 Prozent US-Quellensteuer können Sie in der Schweiz mit dem Formular DA-1 an Ihre Einkommenssteuer anrechnen lassen. Es ist in den meisten Kantonen in die Steuererklärung integriert. Voraussetzung ist, dass die anrechenbaren ausländischen Quellensteuern insgesamt mindestens CHF 100 pro Jahr betragen.
Warum verlieren irische ETF Quellensteuer?
Irische ETF zahlen auf US-Dividenden auf Fondsebene 15 Prozent Quellensteuer. Diese Steuer bleibt im Fonds und kann von Ihnen als Anleger nicht in der Schweiz angerechnet werden. Je nach US-Anteil und Dividendenrendite kostet das rund 0,1 bis 0,3 Prozent Rendite pro Jahr.
Was ist das Formular W-8BEN?
Das W-8BEN ist ein US-Steuerformular, mit dem Sie bestätigen, dass Sie keine US-Person sind und in der Schweiz steuerlich ansässig sind. Ausländische Broker verlangen es, damit der reduzierte Quellensteuersatz von 15 Prozent angewendet wird. Es muss in der Regel alle drei Jahre erneuert werden.
Droht mir als Schweizer die US-Erbschaftssteuer?
Wer direkt US-Aktien oder US-ETF hält, besitzt US-Vermögen, auf das im Todesfall grundsätzlich US-Erbschaftssteuer anfallen kann. Das Abkommen zwischen der Schweiz und den USA gewährt Personen mit Wohnsitz in der Schweiz einen anteiligen Freibetrag, was das Risiko stark reduziert. Irische ETF sind davon nicht betroffen.
Lohnen sich US-ETF für Schweizer Anleger?
Bei grösseren Depots oft ja, weil die Kosten sehr tief sind und die Quellensteuer vollständig angerechnet werden kann. Nachteile sind der Handel in US-Dollar, der nötige Zugang zu US-Börsen und mögliche administrative Pflichten für Erben. Für kleinere Depots ist der Vorteil meist gering.
Quellen, Stand: November 2026
- ESTV – Anrechnung ausländischer Quellensteuern (DA-1)
- SIF – Doppelbesteuerungsabkommen Schweiz–USA
- IRS – Formular W-8BEN
Redaktion Stutz Magazin – Unsere Redaktion recherchiert Finanzthemen für die Schweiz auf Basis offizieller Quellen wie ESTV, BSV, FINMA und SNB. Unsere Redaktionsrichtlinien
