Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Indexfonds, der einen ganzen Markt wie den SMI oder den weltweiten Aktienmarkt abbildet – breit gestreut und zu tiefen Kosten. In der Schweiz sind Kursgewinne für Privatanleger steuerfrei, Dividenden werden als Einkommen besteuert und das Depot unterliegt der Vermögenssteuer. Für den Einstieg brauchen Sie ein Depot bei einer Bank oder einem Broker, eine einfache Strategie und vor allem Zeit.
Hier erfahren Sie, wie ETF funktionieren, wie Sie Schritt für Schritt starten und welche Kosten und Steuern Sie kennen sollten.
Inhaltsverzeichnis
- Was ist ein ETF?
- Warum ETF für Einsteiger geeignet sind
- Die Risiken
- ETF für Einsteiger: In 5 Schritten starten
- Kosten im Überblick
- Steuern auf ETF in der Schweiz
- Praxisbeispiel: Jonas, 27, Bern
- Sparplan oder Einmalanlage?
- Häufige Anfängerfehler
- Fazit
- Häufige Fragen
Was ist ein ETF?
Ein ETF ist ein Fonds, der an der Börse gehandelt wird wie eine Aktie. Die meisten ETF sind passiv: Sie bilden einen Index nach, statt dass ein Fondsmanager einzelne Titel auswählt. Ein ETF auf den SMI enthält die 20 grössten Schweizer Unternehmen, ein Welt-ETF oft über 1’500 Firmen aus Industrie- und Schwellenländern.
Es gibt zwei Arten der Ertragsverwendung: Ausschüttende ETF zahlen die Dividenden auf Ihr Konto aus, thesaurierende ETF legen sie automatisch wieder an. Für die Schweizer Einkommenssteuer sind beide Varianten steuerpflichtig.
Wichtig für die Sicherheit: Ein ETF ist Sondervermögen. Geht der Anbieter oder Ihre Bank in Konkurs, gehören die Fondsanteile weiterhin Ihnen.
Warum ETF für Einsteiger geeignet sind
- Breite Streuung: Mit einem einzigen Kauf sind Sie an Hunderten oder Tausenden Unternehmen beteiligt. Der Ausfall einer Firma fällt kaum ins Gewicht.
- Tiefe Kosten: Die laufenden Kosten (TER) breiter Index-ETF liegen oft bei 0,1 bis 0,3 % pro Jahr – deutlich weniger als bei vielen aktiv verwalteten Fonds.
- Transparenz: Sie wissen jederzeit, worin Sie investiert sind.
- Flexibilität: ETF lassen sich jeden Börsentag kaufen und verkaufen.
- Wenig Aufwand: Eine einfache Strategie mit ein bis drei ETF genügt für die meisten Privatanleger.
Die Risiken
ETF sind keine Sparkonten. Aktien-ETF schwanken stark: In Krisen sind Verluste von 30 bis 50 % möglich, und es kann Jahre dauern, bis frühere Höchststände wieder erreicht werden. Wer in Fremdwährungen investiert, trägt zusätzlich ein Währungsrisiko gegenüber dem Franken.
Deshalb gilt: Investieren Sie nur Geld, das Sie mindestens zehn Jahre nicht brauchen. Halten Sie vorher eine Notreserve auf einem Sparkonto.
ETF für Einsteiger: In 5 Schritten starten
Schritt 1: Finanzielle Basis schaffen
Bevor Sie investieren, sollten teure Schulden abbezahlt und ein Notgroschen von drei bis sechs Monatsausgaben vorhanden sein. Prüfen Sie zudem, ob Sie die Säule 3a schon nutzen – dort können Sie ebenfalls in Indexfonds investieren und zusätzlich Steuern sparen. Mehr dazu: Säule 3a erklärt.
Schritt 2: Anlagehorizont und Risikobereitschaft festlegen
Wie lange können Sie das Geld anlegen, und wie würden Sie reagieren, wenn Ihr Depot ein Jahr lang 30 % im Minus wäre? Je kürzer der Horizont und je tiefer die Risikobereitschaft, desto geringer sollte der Aktienanteil sein.
Schritt 3: Depot eröffnen
Sie brauchen ein Wertschriftendepot. Zur Wahl stehen Ihre Hausbank, Schweizer Online-Broker, Trading-Apps oder ausländische Broker. Vergleichen Sie Depotgebühren, Courtagen pro Kauf, Fremdwährungskosten und Sicherheit. Einen Überblick finden Sie in unserem Ressort Broker & Apps.
Schritt 4: ETF auswählen
Für Einsteiger reicht oft eine einfache Struktur:
- Ein-ETF-Lösung: ein breiter Welt-ETF auf Industrie- und Schwellenländer.
- Zwei-ETF-Lösung: ein Welt-ETF plus ein ETF auf den Schweizer Aktienmarkt, um den Franken-Anteil zu erhöhen.
Achten Sie auf tiefe TER, ein grosses Fondsvermögen, eine gute Abbildungsqualität und auf das Fondsdomizil, das steuerliche Folgen hat (siehe unten).
Schritt 5: Regelmässig investieren und dranbleiben
Investieren Sie einen fixen Betrag pro Monat oder Quartal, etwa per Sparplan. So kaufen Sie automatisch mal teurer, mal günstiger ein und müssen den «richtigen» Zeitpunkt nicht suchen. Überprüfen Sie Ihre Aufteilung einmal pro Jahr.
Kosten im Überblick
| Kostenart | Was es ist | Worauf achten |
|---|---|---|
| TER (laufende Kosten) | Jährliche Fondskosten, direkt im Kurs verrechnet | Bei breiten ETF oft 0,1–0,3 % |
| Courtage | Gebühr pro Kauf oder Verkauf beim Broker | Bei kleinen Beträgen Sparpläne oder Pauschalgebühren prüfen |
| Depotgebühr | Jährliche Gebühr für die Verwahrung | Viele Online-Anbieter verlangen keine |
| Stempelsteuer | Umsatzabgabe bei Schweizer Effektenhändlern | 0,075 % bei inländischen, 0,15 % bei ausländischen Wertschriften |
| Währungswechsel | Umrechnung von CHF in USD oder EUR | Oft versteckte Marge – ETF in CHF kaufen oder günstigen Broker wählen |
Steuern auf ETF in der Schweiz
- Kursgewinne: Für Privatanleger in der Schweiz steuerfrei. Wer sehr häufig handelt oder mit Fremdkapital spekuliert, riskiert aber, als gewerbsmässiger Wertschriftenhändler eingestuft zu werden.
- Dividenden und Zinsen: Gelten als Einkommen – auch bei thesaurierenden ETF.
- Vermögenssteuer: Der Wert Ihres Depots per 31. Dezember wird als Vermögen versteuert.
- Verrechnungssteuer: Erträge von ETF mit Domizil Schweiz unterliegen 35 % Verrechnungssteuer. Sie erhalten diese über die Steuererklärung zurück, wenn Sie alles korrekt deklarieren.
- Ausländische Quellensteuer: Bei ETF mit Domizil Irland oder Luxemburg wird keine Schweizer Verrechnungssteuer abgezogen, aber auf Ebene des Fonds können ausländische Quellensteuern anfallen, die Sie nicht zurückfordern können.
Alle ETF gehören ins Wertschriftenverzeichnis Ihrer Steuererklärung. Viele Broker stellen einen Steuerauszug zur Verfügung.
Praxisbeispiel: Jonas, 27, Bern
Jonas ist Informatiker, verdient CHF 85’000 und hat CHF 15’000 auf dem Sparkonto. Er zahlt bereits jedes Jahr den Maximalbetrag in eine 3a-Wertschriftenlösung ein.
- Notgroschen: CHF 12’000 bleiben auf dem Sparkonto.
- Startbetrag: CHF 3’000 investiert er in einen Welt-ETF.
- Sparplan: CHF 400 pro Monat, aufgeteilt auf 80 % Welt-ETF und 20 % Schweiz-ETF.
| Annahme Rendite pro Jahr | Depotwert nach 30 Jahren* |
|---|---|
| 3 % | ca. CHF 236’000 |
| 5 % | ca. CHF 332’000 |
*Modellrechnung: Startbetrag CHF 3’000 plus CHF 4’800 pro Jahr (am Jahresende), konstante Rendite nach Kosten, ohne Steuern. Keine Prognose. Investiert hat Jonas in dieser Zeit CHF 147’000.
Sparplan oder Einmalanlage?
Wer bereits einen grösseren Betrag zur Verfügung hat, fragt sich oft, ob er alles auf einmal investieren oder schrittweise einsteigen soll. Statistisch schneidet die Einmalanlage über lange Zeiträume häufig besser ab, weil das Geld länger investiert ist. Ein gestaffelter Einstieg über sechs bis zwölf Monate reduziert dafür das Risiko, unmittelbar vor einem Kurssturz alles investiert zu haben – und ist psychologisch für viele Einsteiger leichter. Beide Wege sind vertretbar. Wichtiger ist, überhaupt zu beginnen und danach regelmässig weiter zu investieren.
Häufige Anfängerfehler
- Panikverkäufe in Krisen: Wer nach einem Kurssturz verkauft, realisiert Verluste und verpasst die Erholung.
- Zu viele ETF: Zehn ETF mit überlappendem Inhalt sind nicht besser gestreut als einer.
- Hohe Gebühren übersehen: Courtagen von CHF 30 auf Käufe von CHF 300 fressen 10 % des Betrags.
- Den perfekten Zeitpunkt suchen: Regelmässiges Investieren schlägt langfristig fast immer das Warten.
- Hebel- und Themen-ETF als Basis: Für Einsteiger ungeeignet, weil Risiko und Kosten deutlich höher sind.
- Steuern vergessen: Dividenden und Depotwert gehören in die Steuererklärung.
Fazit: ETF für Einsteiger – einfach, günstig, langfristig
ETF für Einsteiger sind eine der einfachsten Möglichkeiten, in der Schweiz langfristig Vermögen aufzubauen: breit gestreut, transparent und günstig. Entscheidend sind ein langer Anlagehorizont, tiefe Kosten und Disziplin in schwierigen Börsenphasen.
Unsere Empfehlung: Bauen Sie zuerst eine Notreserve auf und nutzen Sie die Säule 3a. Eröffnen Sie dann ein günstiges Depot, wählen Sie ein bis zwei breite ETF und investieren Sie regelmässig per Sparplan. Prüfen Sie Ihre Aufteilung einmal jährlich – und lassen Sie sich von Kursschwankungen nicht verunsichern.
Häufige Fragen zu ETF für Einsteiger
Wie viel Geld brauche ich, um mit ETF zu starten?
Bei vielen Online-Brokern und Trading-Apps können Sie bereits mit kleinen Beträgen starten, teilweise ab CHF 50 per Sparplan oder mit Bruchteilsanteilen. Achten Sie bei kleinen Beträgen besonders auf Fixgebühren pro Kauf, weil diese den Anlagebetrag sonst stark schmälern.
Muss ich Kursgewinne aus ETF versteuern?
Nein, solange Sie als Privatanleger gelten. Kapitalgewinne aus dem Privatvermögen sind in der Schweiz steuerfrei. Steuerbar sind Dividenden und Zinsen als Einkommen sowie der Depotwert als Vermögen. Wer sehr häufig handelt oder mit Krediten investiert, kann als gewerbsmässiger Händler eingestuft werden.
Ausschüttend oder thesaurierend – was ist besser?
Steuerlich sind in der Schweiz beide Varianten ähnlich, weil auch thesaurierte Erträge als Einkommen gelten. Ausschüttende ETF sind etwas einfacher zu deklarieren und geben Ihnen Flexibilität. Thesaurierende ETF legen die Erträge automatisch wieder an. Für Einsteiger ist die Wahl weniger wichtig als tiefe Kosten und eine breite Streuung.
Ist mein Geld in einem ETF sicher?
ETF sind Sondervermögen und gehören bei einem Konkurs des Anbieters oder der Bank weiterhin den Anlegern. Das schützt aber nicht vor Kursverlusten. Aktien-ETF können in Krisen deutlich an Wert verlieren. Sicher im Sinne von «kein Verlust möglich» sind ETF also nicht.
Welcher ETF eignet sich für Anfänger?
Für die meisten Einsteiger eignet sich ein breit gestreuter Welt-ETF auf Industrie- und Schwellenländer als Basis, eventuell ergänzt durch einen ETF auf den Schweizer Aktienmarkt. Achten Sie auf tiefe laufende Kosten, ein grosses Fondsvolumen und eine Handelswährung, die zu Ihrem Broker passt.
Soll ich zuerst in die Säule 3a oder in ETF investieren?
Für viele Erwerbstätige ist die Säule 3a mit Wertschriften der erste Schritt, weil die Einzahlungen zusätzlich steuerlich abziehbar sind. Dafür ist das Geld bis kurz vor der Pensionierung gebunden. ETF im freien Depot bleiben flexibel verfügbar. Eine Kombination aus beidem ist oft sinnvoll.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung. Anlagen in Wertschriften sind mit Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust.
Quellen, Stand: November 2026
- ESTV: Verrechnungssteuer und Stempelabgaben
- SIX Swiss Exchange: ETF
- FINMA: Kollektive Kapitalanlagen
Redaktion Stutz Magazin – Wir erklären Vorsorge, Geldanlage und Steuern für die Schweiz: unabhängig, geprüft und verständlich. Unsere Redaktionsrichtlinien
