Wer in der Schweiz über eine Bank oder einen Schweizer Broker Aktien, ETF oder Obligationen kauft, zahlt bei jeder Transaktion eine Bundessteuer, die in keinem Werbeprospekt prominent erwähnt wird: die eidgenössische Umsatzabgabe, besser bekannt als Stempelsteuer. Sie wirkt mit 0,075 oder 0,15 Prozent klein, summiert sich bei regelmässigem Handel aber zu spürbaren Beträgen. Dieser Ratgeber erklärt, wann die Stempelsteuer anfällt, wie hoch sie ist, welche Ausnahmen gelten und wie Sie sie legal minimieren.
Inhaltsverzeichnis
- Was ist die Stempelsteuer?
- Die drei Stempelabgaben des Bundes
- Wie hoch ist die Umsatzabgabe?
- Wann fällt sie an – und wann nicht?
- Rechenbeispiele
- Stempelsteuer legal minimieren
- Politische Diskussion
- So lesen Sie die Abrechnung
- Praxisbeispiel: Sparplan über 20 Jahre
- Häufige Fehler
- Fazit
- FAQ
Was ist die Stempelsteuer?
Die Stempelsteuer ist eine Steuer des Bundes auf bestimmte Rechtsverkehrsvorgänge im Kapitalmarkt. Der Name stammt aus der Zeit, als Urkunden tatsächlich gestempelt wurden. Heute wird die Steuer elektronisch erhoben: Ihr Broker berechnet sie automatisch bei jeder Transaktion und überweist sie an die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV). Auf der Abrechnung erscheint sie meist als «Eidg. Umsatzabgabe» oder «Stempel».
Für Privatanlegerinnen und Privatanleger ist vor allem die Umsatzabgabe relevant. Sie wird nur erhoben, wenn ein Schweizer Effektenhändler an der Transaktion beteiligt ist – also eine Schweizer Bank, ein Schweizer Online-Broker oder ein Schweizer Wertpapierhaus.
Die drei Stempelabgaben des Bundes
| Abgabe | Worauf? | Satz | Relevanz für Privatanleger |
|---|---|---|---|
| Emissionsabgabe | Ausgabe von Beteiligungsrechten (z. B. Aktienkapital einer AG oder GmbH) | 1 % (Freigrenze CHF 1 Mio.) | gering, betrifft Unternehmen |
| Umsatzabgabe | Kauf und Verkauf von Wertschriften über Schweizer Effektenhändler | 0,075 % bzw. 0,15 % pro Partei | hoch |
| Abgabe auf Versicherungsprämien | bestimmte Sach- und Lebensversicherungen | meist 5 % bzw. 2,5 % | indirekt über Prämien |
Wie hoch ist die Umsatzabgabe?
Die Umsatzabgabe richtet sich nach dem Sitz des Emittenten der Wertschrift:
| Wertschrift | Satz für Sie als Käufer oder Verkäufer | Beispiel bei CHF 10’000 |
|---|---|---|
| Inländische Titel (z. B. Nestlé, Schweizer Fonds) | 0,075 % | CHF 7.50 |
| Ausländische Titel (z. B. Apple, irische ETF) | 0,15 % | CHF 15 |
Die Abgabe wird sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf fällig. Wer einen irischen ETF für CHF 10’000 kauft und später für CHF 12’000 verkauft, zahlt insgesamt CHF 15 plus CHF 18 = CHF 33 Stempelsteuer.
Wichtig: Die meisten ETF, die an der SIX gehandelt werden, sind in Irland oder Luxemburg domiziliert und gelten daher als ausländische Titel mit 0,15 Prozent. In der Schweiz domizilierte ETF unterliegen dem tieferen Satz von 0,075 Prozent.
Wann fällt sie an – und wann nicht?
| Situation | Umsatzabgabe? |
|---|---|
| Kauf/Verkauf über eine Schweizer Bank oder Schweizer Broker | ja |
| Kauf/Verkauf über einen ausländischen Broker | nein |
| Zeichnung neuer Anteile eines Schweizer Anlagefonds (Ausgabe) | in der Regel nein |
| Rücknahme von Anteilen eines Schweizer Fonds durch die Fondsleitung | in der Regel nein |
| Geldmarktpapiere | befreit |
| Titelübertrag ohne Eigentumswechsel (Depotwechsel) | nein |
| Schenkung oder Erbschaft von Wertschriften | nein |
| Kryptowährungen | nein (keine steuerbaren Urkunden im Sinne des Gesetzes) |
Die Ausnahmen bei der Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen sind ein Grund, weshalb manche 3a- und Fondslösungen ohne Stempelsteuer auskommen. Die genaue Behandlung hängt jedoch von der Fondsstruktur ab.
Rechenbeispiele
| Anlegertyp | Jährliches Transaktionsvolumen | Stempelsteuer pro Jahr (ausländische Titel) |
|---|---|---|
| Sparplan CHF 300 pro Monat | CHF 3’600 | CHF 5.40 |
| ETF-Anleger mit CHF 2’000 pro Monat | CHF 24’000 | CHF 36 |
| Umschichtung eines Depots von CHF 200’000 | CHF 400’000 (Verkauf + Kauf) | CHF 600 |
| Aktiver Trader mit CHF 1 Mio. Umsatz | CHF 1’000’000 | CHF 1’500 |
Für langfristige Buy-and-hold-Anleger ist die Stempelsteuer also überschaubar. Teuer wird sie bei häufigem Handel und bei grossen Umschichtungen.
Am wirksamsten bleibt jedoch Punkt eins: Eine gute Strategie, die Sie über Jahre durchhalten, ist die günstigste Lösung.
Stempelsteuer legal minimieren
- Weniger handeln: Jede Transaktion kostet. Eine langfristige Strategie mit wenigen Umschichtungen spart Stempelsteuer, Courtage und Spreads.
- Ausländischer Broker: Ausländische Broker erheben keine Umsatzabgabe – mehr dazu unter Interactive Brokers für Schweizer. Dafür entfallen Schweizer Einlagensicherung und Steuerauszug.
- Schweizer Fonds und ETF: Für Schweizer Titel gilt der halbe Satz von 0,075 Prozent.
- Fondslösungen ohne Börsenhandel: Bei manchen 3a- und Robo-Lösungen werden Fondsanteile direkt ausgegeben und zurückgenommen.
- Titelübertrag statt Verkauf: Beim Brokerwechsel die Wertschriften übertragen statt verkaufen und neu kaufen.
- Rebalancing mit neuen Einzahlungen: Statt Positionen zu verkaufen, gleichen Sie die Gewichtung mit neuen Mitteln aus.
Wer die Abgabe genau bezahlt
Rechtlich ist die Umsatzabgabe eine Abgabe von 0,15 bzw. 0,3 Prozent auf dem Geschäft, die je zur Hälfte auf die beiden Vertragsparteien entfällt. Ist eine Partei befreit – etwa eine ausländische Bank oder ein institutioneller Anleger –, wird ihre Hälfte nicht erhoben. Für Sie als Privatanleger bedeutet das in der Praxis: Ihr Schweizer Broker belastet Ihnen Ihren Anteil von 0,075 bzw. 0,15 Prozent. Händler, die gewerbsmässig mit Wertschriften handeln, müssen sich bei der ESTV als Effektenhändler registrieren und die Abgabe abrechnen.
Politische Diskussion
Die Stempelabgaben sind seit Jahren politisch umstritten. Befürworter einer Abschaffung argumentieren, sie schwächten den Finanzplatz und verdrängten Handel ins Ausland. Gegner verweisen auf die Einnahmen für den Bund. Eine Vorlage zur Abschaffung der Emissionsabgabe auf Eigenkapital wurde im Februar 2022 vom Stimmvolk abgelehnt. Die Umsatzabgabe besteht weiterhin; über weitere Reformen wird regelmässig diskutiert.
So lesen Sie die Abrechnung richtig
Auf jeder Kauf- oder Verkaufsabrechnung Ihres Brokers finden Sie mehrere Kostenpositionen. Ein typisches Beispiel für den Kauf eines irischen ETF für CHF 5’000:
| Position | Betrag | Erklärung |
|---|---|---|
| Kurswert | CHF 5’000.00 | Anzahl Anteile × Kurs |
| Courtage | z. B. CHF 9.00 | Gebühr des Brokers |
| Eidg. Umsatzabgabe | CHF 7.50 | 0,15 % auf CHF 5’000 |
| Börsengebühr | z. B. CHF 1.00 | Gebühr des Handelsplatzes |
| Belastung total | CHF 5’017.50 |
Zusätzlich gibt es einen unsichtbaren Kostenfaktor: den Spread, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Bei liquiden ETF ist er klein, bei exotischen Titeln kann er die Stempelsteuer deutlich übersteigen. Achten Sie deshalb beim Kauf auf Limit-Orders und handeln Sie während der Hauptbörsenzeiten.
Die Stempelsteuer ist im Vergleich zu Courtage und Spread bei kleinen Beträgen oft der kleinste Posten. Bei grossen Beträgen kehrt sich das Verhältnis um: Bei einer Order von CHF 100’000 betragen die Stempelsteuer CHF 150, die Courtage bei vielen Online-Brokern dagegen nur einen Bruchteil davon. Für grosse Anleger ist die Stempelsteuer daher häufig der grösste Transaktionskostenblock.
Praxisbeispiel: Sparplan über 20 Jahre
Sabrina investiert 20 Jahre lang CHF 500 pro Monat in einen irischen Welt-ETF über einen Schweizer Broker und verkauft das Depot nach 20 Jahren für CHF 200’000.
| Position | Berechnung | Betrag |
|---|---|---|
| Stempelsteuer auf Käufe | CHF 120’000 × 0,15 % | CHF 180 |
| Stempelsteuer auf Verkauf | CHF 200’000 × 0,15 % | CHF 300 |
| Total über 20 Jahre | CHF 480 |
Im Verhältnis zum Endvermögen sind das rund 0,24 Prozent – über 20 Jahre verteilt also sehr wenig. Für Sabrina sind die laufenden Kosten des ETF und die Courtage deutlich wichtiger als die Stempelsteuer. Würde sie dagegen jedes Jahr ihr gesamtes Depot umschichten, kämen mehrere tausend Franken zusammen.
Häufige Fehler
- Stempelsteuer beim Kostenvergleich vergessen: Sie gehört zu den Transaktionskosten.
- Häufiges Umschichten: Jede Umschichtung kostet doppelt (Verkauf und Kauf).
- Nur wegen der Stempelsteuer ins Ausland wechseln: Für kleine Depots überwiegen oft andere Faktoren.
- Depotwechsel durch Verkauf: Ein Titelübertrag ist meist günstiger.
- ETF-Domizil nicht beachten: Schweizer ETF haben den halben Satz.
Fazit
Die Stempelsteuer ist eine Transaktionssteuer von 0,075 Prozent auf Schweizer und 0,15 Prozent auf ausländische Wertschriften, die bei jedem Kauf und Verkauf über einen Schweizer Effektenhändler anfällt. Für langfristige Anleger ist sie überschaubar, für aktive Trader und bei grossen Umschichtungen spürbar. Wer wenig handelt, Titelüberträge nutzt und bei grossen Depots einen ausländischen Broker in Betracht zieht, hält die Belastung tief.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung.
FAQ: Stempelsteuer
Wie hoch ist die Stempelsteuer in der Schweiz?
Die Umsatzabgabe beträgt für Sie als Käufer oder Verkäufer 0,075 Prozent bei inländischen und 0,15 Prozent bei ausländischen Wertschriften. Sie fällt sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf an, wenn ein Schweizer Effektenhändler beteiligt ist, und wird automatisch vom Broker abgerechnet.
Zahle ich Stempelsteuer bei einem ausländischen Broker?
Nein. Die Umsatzabgabe wird nur erhoben, wenn ein Schweizer Effektenhändler an der Transaktion beteiligt ist. Ausländische Broker erheben sie nicht. Dafür verzichten Sie auf Vorteile wie die Schweizer Einlagensicherung für Bargeld und den Schweizer Steuerauszug.
Fällt Stempelsteuer auf ETF an?
Ja, beim Kauf und Verkauf über einen Schweizer Broker. Für in der Schweiz domizilierte ETF beträgt sie 0,075 Prozent, für ausländische ETF, etwa aus Irland oder Luxemburg, 0,15 Prozent. Bei der direkten Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Schweizer Fonds gelten teilweise Ausnahmen.
Muss ich bei einem Depotwechsel Stempelsteuer zahlen?
Bei einem reinen Titelübertrag, bei dem Sie Eigentümer bleiben, fällt keine Umsatzabgabe an. Wenn Sie dagegen die Wertschriften beim alten Anbieter verkaufen und beim neuen neu kaufen, zahlen Sie die Stempelsteuer zweimal. Ein Übertrag ist deshalb meist günstiger.
Ist die Stempelsteuer von den Steuern abziehbar?
Nein. Die Stempelsteuer gehört zu den Transaktionskosten, die dem steuerfreien Kapitalgewinnbereich zugeordnet werden. Sie kann daher in der Steuererklärung nicht als Gewinnungskosten abgezogen werden. Abziehbar sind in vielen Kantonen nur Depot- und Verwaltungsgebühren.
Fällt Stempelsteuer auf Kryptowährungen an?
Kryptowährungen gelten nicht als steuerbare Urkunden im Sinne des Stempelabgabengesetzes. Beim Kauf von Bitcoin direkt fällt daher keine Umsatzabgabe an. Anders kann es bei kotierten Krypto-Produkten wie ETP aussehen, die als Wertschriften gelten und entsprechend behandelt werden.
Quellen, Stand: November 2026
- ESTV – Stempelabgaben
- Bundesgesetz über die Stempelabgaben (StG)
- Bund – Abstimmung vom 13. Februar 2022
Redaktion Stutz Magazin – Unsere Redaktion recherchiert Finanzthemen für die Schweiz auf Basis offizieller Quellen wie ESTV, BSV, FINMA und SNB. Unsere Redaktionsrichtlinien
